DÃa importante para la evolución gráfica de la compañÃa. Ha presentado resultados con unas pérdidas (las primeras de su historia) de 1.900 millones, se debe a que ha provisionado algo más de 2.000 millones para sanear sus cuentas. El mercado le ha castigado con un gap bajista de apertura del 5,5 %. Todo lo negativo está ya sobre la mesa, hay que comprobar si el mercado lo entiende asà y lo refleja con la evolución del precio.
Nos gusta y está en cartera desde 39.
Fuerte relación de proporcionalidad y comportamiento de indicadores entre la onda alcista diciembre-enero y la actual. Esto apoya que pueda tratarse de una onda B con máximos similares a los anteriores.
Perfora la resistencia y se dispara un 13%. Interrumpen la contratación 5 minutos con subasta posterior para que se calmen los ánimos.
- RSI por encima de 70
- Estocástico en 93
- Momentum hizo máximo histórico por encima de 400 en diciembre.
Todo son lecturas extremas insostenibles a largo plazo. A pesar de ello, que los indicadores lleguen a niveles extremos indica dos cosas.
La positiva: que el mercado no ha hecho aún máximos. Los máximos en los indicadores raramente coinciden con los máximos de precio. Generalmente el máximo del precio se da con una divergencia bajista que no es acompañada por los indicadores.
La negativa: que el mercado va a necesitar años para descargar estos indicadores y estar peparado para un nuevo ciclo alcista.
Esto puede cuadrar perfectamente con las previsiones que venimos efectuando de esta forma. El mercado descarga algo durante este año, serÃa necesaria una bajada del 20% aproximadamente. Posteriormente vuelve al alza años 15 y 16 y hace otra onda con nuevos máximos históricos. Estos máximos no son confirmados por los indicadores. CaÃda de verdad posterior y prolongada de los años 17 al 22.
De esta forma podrÃa prepararse el escenario para la onda V de superciclo.
No olvidemos que hablamos de gráficos mensuales, tan sólo 12 velas por año.
Viendo los indicadores no tiene sentido pensar que cuando llegue la corrección verdadera van a ser unos meses y otra vez al alza. Una situación técnica como esta requiere años de descarga. En nuestras previsiones serán cinco, 60 velas aproximadamente.
Este gráfico mensual del S&P refleja datos que indican con claridad que no es un buen momento para invertir en USA por más que los precios sigan sosteniéndose.
- Lleva más de dos años pegado a la parte alta de la Banda de Bollinger.
-El Macd está apunto de alcanzar su máximo histórico.
- Las medias de 50 y 200 velas no han cortado desde los años 30 ( onda 2 de superciclo) lo que indica que la onda cuatro está en curso. Estuvieron a punto de hacerlo en en el verano del 2.012, pero el QE3 consiguió evitarlo.
Parece que los mercados echaron hoy el resto del impulso que comenzó el 5 de febrero. Los máximos de esta onda pueden haberse marcado.Toca cuando menos descansar y posiblemente corregir. Intentaremos buscar cortos en la sesión de mañana. El Ibex flojo un dÃa más. Seguimos pendientes de la evolución del Dow y la figura del 29. Hoy hemos sacado de la cartera a Abengoa al llegar al precio esperado. El Footsie confirmó al cierre la vela de vuelta y se despierta Adolfo DomÃnguez que llevaba un tiempo de siesta, al precio de cierre nos deja un 60%. Estamos pendientes de Deoleo y la colocación de acciones encargada a JP Morgan.
Momento interesante, en los próximos dÃas se deciden muchas cuestiones.
Me he tomado la molestia de seguir actualizando el estudio USA añadiendo el tramo que faltaba desde el 8 de enero hasta ayer. Puede ser sólo un juego, pero estaremos atentos a la evolución en estos niveles..por si acaso.
Fuel el primero en establecer mÃnimos, pero también es el único que superó por poco los mÃnimos de la onda anterior, señal de que acabado el rebote habrá replicas bajistas y nuevos mÃnimos.
Una tendencia alcista tan sostenida necesita tiempo para girar. El macd está cortado a la baja en una zona cómoda para cortos, a pesar de ello aún no se ha producido la divergencia bajista, el máximo del precio coincide con el del macd. Si se da un nuevo máximo sin el acompañamiento del indicador será el momento de abrir cortos con muchas garantÃas. Durante este año esperamos verlo bastante más abajo.
