Radar Market

La onda C de cuatro ha llegado a la zona prevista y desde ahí el precio rebota con fuerza. El Mac más rápido ha descendido ya desde 180 a 60, aliviando mucho la sobre compra. Por el momento todo va como estaba previsto. No sabemos si será suficiente para dar por terminada la corrección, parece poca cosa, especialmente en USA. Estaremos atentos por si vemos una formación más compleja como un triángulo u otra figura similar. Lo cierto es que si ha hecho suelo, desde el mínimo nos da justo la proyección a 7.400 que tenemos en hipótesis para la onda quinta. Hay que esperar. No olviden que la semana que viene vencen los futuros y que esta onda alcista está en marcha justo desde el anterior vencimiento. Cautela por tanto, en un mercado tan manipulado todo es posible.

Ojo con los murciélagos que se están produciendo de algunos valores alemanes que habían conseguido máximos históricos. Este es el de BMW y el gráfico es mensual. Vemos cinco ondas al alza( con cinco ondas cada una) y después de una corrección rápida y profunda, y una onda B que vuelve a los máximos, es la situación perfecta para esta figura y si se cumple tendremos bajada rápida hasta los mínimos del 2.009 y vuelta de nuevo a máximos. El negocio puede ser espectacular.

Este es el recuento que venimos manteniendo desde hace más de un año. Como vemos dos ondas iguales desde el máximo histórico y desde el máximo del rebote llevan al nivel 2. Al mismo tiempo el triángulo que se produjo en la onda B y que fue roto a la baja en agosto del 2.011 también tiene idéntica proyección. El rebote que hemos visto hasta febrero ha sido un pullback hasta la parte inferior del triángulo.

Desde que tuvimos claro que se había producido una doble extensión de onda en el Dax, pudimos lanzar una hipótesis de futuro que fue dibujada en los gráficos a mediados de febrero y que ha resultado tan exacta como si la hubiéramos copiado de un diario del futuro.

Calculamos el máximo alrededor del 6.979 y el máximo real fue 6.975, después señalamos una onda A de caída moderada que se produjo hasta el 6.735 y una onda B que llegaría cerca de máximos y se quedó a 6 puntos, para finalizar señalamos una C más profunda que alcanzaría como mínimo el 6.650 (ya lo ha hecho) y posiblemente el primer nivel fibonacci en 6.500 e incluso algo más.

Finalmente describimos como debería comportarse el macd y  lo ha hecho exactamente como fue dibujado.

¿ Y a hora qué?

Estamos en la parte final del rebote que se inició en octubre. Pronto veremos reiniciarse la tendencia bajista y el recorrido a la baja que queda para este año es muy amplio. Las posibilidades son dos:

1. Que el rebote esté acabado si ponemos a-b donde se ve 1-2 (noviembre diciembre) se habría configurado  un doble zigzag ya terminado.

2. Que estemos aún en onda C, en el cuarto impulso, y que quede por tanto una onda más al alza, de bastante potencia, que nos lleve cerca del 7.400.

Esta última hipótesis es con la que venimos trabajando y la que mantendremos mientras no veamos señales contrarias,

Tenemos la mente abierta y observamos en busca de confirmaciones. Por el momento en Europa la corrección actual está mucho más avanzada que en Wall Street y hay que darle tiempo.

Cuando el tiempo nos dé la perspectiva suficiente, recordaremos la crisis actual como aquella en la que los bancos centrales obligaron a los inversores a meter la cabeza bajo tierra. Desde el 2.008 no hemos solucionado ni un sólo de los grandes problemas que hay sobre la mesa: crecimiento, desempleo, deuda, apalancamiento, crisis europea, sector financiero,etc. Sin embargo la situación se ha enmascarado con una lluvia de billetes, la mayoría virtuales, que impide ver la crudeza del panorama y ha conseguido que los activos se comporten de manera alcista durante largos periodos para volver a caer con fuerza a continuación dejando como resultado un mercado lateral a la deriva. Ver el desenlace final de esta política va a ser todo un espectáculo que puede acabar poniendo las cosas en su sitio de la noche a la mañana.

Las fuertes bajadas de ayer pusieron de manifiesto algo que ya veníamos apuntado desde el 21 de febrero cuando el Dax llegó a 6.975, que la onda iniciada a mediados de diciembre había llegado a su fin. Situación muy parecida a la del año pasado cuando se alcanzó máximo el 18 de febrero.

Ahora las posibilidades son dos, que el rebote iniciado en octubre esté definitivamente acabado con un doble zigzag, o que veamos una onda C en cinco movimientos al que le restaría una onda más al alza tras el fin de la onda correctiva actual.

La diferencia es importante tanto para el precio como para el timing, pero no para el largo plazo, de forma inmediata o dentro de un par de meses se reiniciará la tendencia bajista.

Mientras el DAX no hace un nuevo máximo por encima de los máximos del año pasado, el recuento de largo plazo lo sitúa en la onda E de un triángulo, que es la onda B de una corrección onda 4. Esta onda 4 es la corrección del mercado alcista que empezó en los años ochenta. El Nasdaq en vez de haber corregido en triángulo, lo hace en forma de WXY o en simple ABC, dependiendo como recuentas el conjunto total. El resultado es lo mismo; toda la subida desde el punto A se debe corregir de nuevo. La duración de la fase terminal, la onda C, puede ser tan corto como 2 años. Las salidas de triángulos tienen la tendencia de ser rápidas. La longitud de ondas C suelen relacionarse con la onda  A como 1X1.; en ocasiones 1:0,618. MUY raro es ver una onda C que no termina por debajo del final de la onda A . En correcciones de tan largo plazo y tan largo recorrido, es habitual contar la relación de Fibonacci entre ambas ondas  en porcentaje en vez de en precio.  Las ondas C se elaboran en 5 ondas en el 90% de los casos; 3 ondas impulsivas y 2 ondas correctivas. En el 10%  de los casos la onda tomará la forma de un Ending Diagonal; 5 ondas con cada uno 3 subondas, solapando las onda 1 y 4 

 

Por pura curiosidad he hecho los cálculos de una bajada para la onda C desde los máximos de la semana pasada en el DAX de igual porcentaje que la bajada de la onda A, un 70% y observan bien donde nos lleva; justo en la onda plana que duró 2 años y debe ser un soporte tremenda. Tiempo a tiempo, paso a paso. No sabemos si esta el máximo o vamos de nuevo arriba; mientras el DAX no rompe los máximos del año pasado el recuento del triángulo es a mi entender que mejor explica el movimiento lateral que hemos visto en los últimos 12 años.

El recuento es el mismo que el del Dax pero con menor fuerza. La línea horizontal marca la onda cuatro anterior y lugar habitual de término para la onda cuatro actual. Una onda quinta similar a la uno daría un objetivo más allá del 2.750.

 Dicen que la inyección del BCE de diciembre tenía como fin salvar al sistema financiero europeo del colapso ¿y por qué otro más grande dos meses después?

¿Todavía no está a salvo?

Lo que Draghi declaró oficialmente es que pretendía que ese dinero acabase llegando a la economía real. Ya. No hay más que ver que el préstamo es a tres años para saber que no es cierto.

Los préstamos que impulsan a la economía son principalmente empresariales e hipotecarios y son de largo plazo por definición, si el BCE presta a los bancos a tres años, estos no van a meterse en camisas de once varas dándolos a más largo plazo, no le servirán pues al tejido productivo. De hecho ya hemos visto que rápidamente gran parte del dinero prestado ha vuelto a las cuentas del BCE, que raro ¿no? el BCE les deja dinero a 3 años al 1% y ellos lo depositan en las cuentas del BCE al 0,25, algo falla.

Es como si lo único que hubieran hecho es pedirlo y tenerlo a disposición para cuando llegue el momento de... Pues esto es lo que hay que saber, qué están esperando. 34 dimisiones de grandes ejecutivos en el sector, repartidos por todo el mundo en los últimos meses y estas extrañas inyecciones de liquidez que se contradicen en su intención, levantan la sospecha de que algo gordo se está cociendo, si a eso le unimos las revalorización de todos los activos en los últimos meses de forma controlada y sin volumen, lo menos que podemos hacer es andarnos con pies de plomo y extender las antenas al máximo, porque el escenario es bastante sospechoso.

Lo que no puede negarse es que la bola de nieve que se inicio en el 2.007 ha llegado ya lo más lejos que podría hacerlo, primero fueron los ciudadanos sobrehipotecados, luego los bancos sobreapalancados, luego los Estados sobreendeudados y ahora los bancos centrales sobredimensionados. ¿Y si ahora falla el sistema de nuevo? ¿Quién está detrás para parar las consecuencias?....Nadie.

Tras la ausencia forzada en los últimos días de la semana pasada por una gripe de campeonato, vuelvo a la tarea, un poco débil, pero con una visión más despejada tras haberme distanciado un poco del mercado. Ya veo que no me he perdido gran cosa y que estamos aún en el proceso final de la cuña interminable que venimos describiendo  y que, podría estar acabada ya o continuar con estas ligeras oscilaciones y pequeños nuevos máximos en próximas jornadas. Los ED pueden llegar a ser muy confusos con multitud de pequeñas ondas y este es uno de ellos. Tarde o temprano acaban y se aprecia bien su estructura una vez que llega la señal definitiva.