Radar Market

Con los mínimos de la mañana las Bolsas parecían haber acabado el goteo a la baja de las últimas sesiones y haber puesto fin a la corrección intermedia. A la apertura de Wall Street ya estaban todas en positivo y con buen aspecto técnico, parecía que el tramo que resta al alza en la onda de rebote había comenzado. Sin embargo en la última hora llegaban noticias de los dos frentes habituales que tienen maniatados a los mercados, del económico Merkel negándose a ampliar el Fondo de Rescate, del geopolítico Irán anunciando que realizará unas maniobras militares que cerrarán el estrecho de Ormuz, la arteria aorta del mundo petrolífero. Vuelta rápida pues y nuevos mínimos antes de acabar la sesión aunque de pequeño calibre.

Esta tarde tendremos el comunicado de la reunión de la Fed, esto ayuda a sostener los mercados así como el vencimiento de futuros del viernes.

Las Bolsas seguirán intentándolo y cuanto más se acerque el fin de año más lo harán, pero siempre mirando de reojo las noticias. La situación ahí fuera es sencillamente explosiva y cualquier cosa podría pasar y en cualquier momento.

También está desarrollando la estructura de forma simétrica. Si es así todavía va para largo. Hoy sale con gap y el macd va al corte. Podría cerrar el hueco antes de seguir subiendo, es la posibilidad de incorporarse si sucede.

Está metido en una cuña descendente que puede llevarle cerca del 20, lo que es favorable para las bolsas, de hecho ayer bajo a pesar de las bajadas en Wall Street. Pero esto sólo es una situación temporal, tarde o temprano está formación romperá al alza y volverán las caídas.

Las Bolsas demostraron ayer que tienen poco que celebrar. No entendieron muy bien, ni ellas ni nadie, en que consistió el acuerdo europeo ni adonde conduce. Lo que sí entendimos todos es que Draghi va a prestar a los bancos al 1% y estos van a comprar con el dinero prestado deuda estatal al 5,6 ó 7% y que ese margen de beneficio lo vamos a pagar los contribuyentes.

Por otro lado la tensión entre oriente y occidente sigue en ascenso constante. Las declaraciones de algunos militares rusos y chinos demuestra que entorno a Siria, Irán y Turquía se está levantando un polvorín que podría desencadenar un acontecimiento desafortunado en cualquier momento. Es el mismo episodio que se ha repetido en otras grandes crisis económicas, esperemos que hayan aprendido del pasado, de lo contrario las cosas van a ponerse muy feas.

Las bolsas siguen en el proceso correctivo de la anterior subida, proceso que puede estar cerca de su fin. Aún queda un tramo al alza para acabar la onda dos y ya estamos en la recta final del año. Hoy la Fed, el viernes el vencimiento de futuros y después la desembocadura al 2.012.

La reacción tiene que llegar ya o el tiempo se echará encima. Las jornadas que quedan de año deben ser la última tregua para los alcistas, empezado el próximo ejercicio volverán los nubarrones.

El gráfico diario del Bund nos señala la formación de un posible murciélago que no estará confirmado mientras no se rompa línea roja. El macd diario marca una divergencia bajista desde el pasado agosto, y su comportamiento es muy similar al que se produjo en el anterior movimiento bajista (ventanas azules transparentes) La proyección de la figura en caso de producirse es el 124, con posible extensión hasta los 120, por la tendencia de los murciélagos a superar o acortar su proyección buscando el suelo más próximo a dicha proyección.

Si esta figura se produjese anunciaría una caída que se iniciaría poco antes que la de las bolsas y que recorrerían caminos paralelos durante un tiempo. Sin embargo el murciélago nos dice que llegado al objetivo el precio se giraría y volvería arriba.

Esto tiene sentido desde un punto de vista fundamental. Ante un acontecimiento que hiciese de disparador bajista lo normal es que se produzca una fase de liquidación general de activos, principalmente por las necesidades de reembolsos, lo que haría que ambos activos discurriesen en paralelo, posteriormente la renta fija se recuperaría mientras la variable seguiría cayendo.

Por el momento, tanto el HCH que hemos visto en el Footsie como este murciélago del Bund están en fase de construcción y por tanto sin confirmar, los indicios técnicos los hacen muy posibles, pero hay que esperar al momento oportuno y las señales definitivas antes de darlos por válidos. Habrá tiempo en caso de confirmación.

El gráfico mensual del Footsie reúne todos los requisitos para que el planteamiento señalado sea posible. Vemos una primera onda a la baja 2.007-2.009 como onda A, un fuerte rebote 2.009-2.011 estructurado en tres ondas como B. El impulso C ha comenzado con cinco velas rojas que son la primera onda bajista y la onda dos tiene ya marcadas las ondas a y b de rebote. Si el mes de diciembre marcará una vela verde hasta la zona señalada tendríamos una onda dos en abc con proporción 5:3 que es la más normal en las estructuras Fibonacci. El primer giro a la baja desde entonces anunciaría el inicio de la onda tres y se habría formado un HCH que nos llevaría como mínimo a los bajos del 2.009. El macd es absolutamente concordante con este planteamiento. La única duda es si podría haber un desplazamiento lateral que alargase la duración de la onda de rebote llevándolo a la proporción 5:5, en este caso las bajadas no se iniciarían en enero sino en mazo.

Ya hemos publicado que las ventas del ultimo Black Friday en USA salieron muy bien. Lo que no se ha dicho hasta ahora  es cual ha sido el producto que mayor subida tiene.

Las peticiones de compra de armas de fuego han subido de 95.000 del año pasado a 125.000 este año. Todo un regalo baja el árbol de Navidad.

Las Bolsas llegaron en la apertura a los puntos señalados y tras recuperar rápidamente la pérdidas iniciales fueron ascendiendo paulatinamente hasta terminar con sólidas ganancias. Vuelta en el día que pone fin a la onda correctiva. Todo a punto para iniciar el tramo C de la onda de rebote que pondrá fin al movimiento  que se inicio en octubre. Última oportunidad en las próximas semanas para salir del mercado.

La cumbre europea no ha tenido gran transcendencia sobre la sesión. Los detalles que han ido llegando son un complejo galimatías donde lo único que queda claro es que hay tantas partes y tantos puntos por discutir que todo acuerdo al que se llegue estará cogido con alfileres y tendrá carácter temporal y revocable.

Europa se ha convertido en una verdadera torre de Babel y tendrá sus consecuencias. Todo es un despropósito. Se acuerde lo que se acuerde los problemas van a seguir vivitos y coleando y estallarán a la menor oportunidad.

El Bund ha terminado su rebote y vuelven los descensos, importantes en el día de hoy.

Al euro no hace falta que lo mate nadie porque a juzgar por lo que se mueve puede que ya lo esté. Bromas a parte no me parece que sea mala señal que esté clavado con tanto temor como despierta en estos momentos.

La subida va cogiendo cuerpo. Vemos un doble zigzag como onda B que parece acabado. El punto es el que esperábamos y guarda proporcionalidad en tiempo y profundidad. Parece que la última onda alcista está en marcha. El macd horario va al acorte ya. Objetivo en principio 6.700, pero iremos afinando, es demasiado pronto y esta vez es importante encontrar el final.

Una vez más es el que se está comportando de forma más técnica. La estructura está muy definida y es muy posible que acabe confeccionando el HCH que se adivina. El proceso hasta llegar al nivel adecuado, 5.820, debería ser lento y emplear varias semanas antes de que se produzca el giro que de paso a la onda tres. El mercado puede estar muy plano antes y después de llegar al nivel esperado.