Radar Market

Debe ser cierto, como señalan algunos científicos, que el tiempo se está acelerando porque los días pasan como caballos al galope y casi todos cabalgados por importantes acontecimientos. En el 2.007 hacía las proyecciones del mercado bajista con una ventana temporal que se prolongaba hasta finales del 2.012 y un par de parpadeos después aparece como por ósmosis en el calendario.

Dos mil doce, el apocalíptico, el mediático, el profético, el temido, el ansiado ya está aquí.

No faltan argumentos para afirmar que puede ser un año especialmente severo, las circunstancias que conforman su pórtico de entrada no son precisamente halagüeñas

Crisis europea

2.011 ha puesto en evidencia la debilidad europea, las cabezas pensantes de la rancia Europa han concluido que las economías que componen la zona euro no son homologables. Ahora resulta que una moneda común puede ser un error y que es imposible salvar a todos los “primos” empobrecidos. Algunos ya han sido rescatados, sin mucho éxito por cierto, y los próximos en necesitarlo comen demasiado para poder atenderlos. Posturas para todos los gustos partiendo de la unánime recomendación de que se pongan a dieta: ruptura, varias zonas a diversa velocidad, abandono de alguno o algunos, armonización fiscal y presupuestaria…ruido sólo ruido.

El euro no va a desaparecer, a nadie le interesa, es un juego de asfixia y presión con un único fin, que los Estados sigan cediendo soberanía a entes supranacionales. A lo sumo se puede esperar que se deje caer algún país de forma ejemplar (el Lehman de esta crisis) para que el resto ceda a pretensiones que no aceptarían salvo en caso de fuerza mayor. Europa es el laboratorio para ir un paso más allá de la globalización. Con el tiempo el planeta ya no se dividirá en países sino en zonas económicas.

Ocaso de la hegemonía económica estadounidense

Wall Street y las grandes corporaciones son las que detentan el poder real. Los políticos están atados de pies y manos ante el poder financiero. La deuda norteamericana es exorbitante, imposible de pagar, sin embargo los centros de poder nadan en la abundancia, han maniobrado perfectamente para que todos los recursos acaben en sus manos mientras el resto se empobrece. Ahora tienen los ases de la partida e imponen sus intereses. Lo que suceda con EEUU no es demasiado transcendente, estas entidades no tienen nacionalidad, se mueven al lugar que les conviene, el dinero y el poder es su verdadero hogar, para ellos no hay fronteras.

El americano medio es el que soporta la difícil tesitura, endeudado y sin capacidad para competir con otras economías que emergen y están dispuestas a producir en peores condiciones y a menor precio. Este puede ser el año en que aterricen de bruces contra la realidad ¿Y el sueño americano?

El dinero que no existe

Occidente se deslizó por la pirámide Ponzi, entró al juego de crear dinero virtual, cifras sobre las pantallas de los ordenadores a las que nada respalda, un agujero negro de apalancamiento y derivados que no se pueden saldar, y menos aún sus intereses. Tierras, empresas, bienes inmuebles, puestos de trabajo, bienes reales y tangibles que se consumen intentando tapar agujeros virtuales que suponen varias veces el valor de todo cuanto existe. Tarea imposible que necesitará borrón y cuenta nueva y que dejará muchas víctimas en la cuneta.

La democracia en retirada

Papandreu propuso un referéndum y el mercado lo finiquitó en 24 horas ¿para qué consultar a los ciudadanos si no saben lo que hacen? ¿Se acuerdan de cuando se repetían las consultas populares hasta que todos aceptaran el euro? Su cabeza rodó y el puesto lo ocupó un tecnócrata. Berlusconi también cayó y a los italianos se les impuso otro tecnócrata, igualmente a dedo. Otros gobiernos como el irlandés o el portugués cayeron adelantando los cauces habituales y fueron sustituidos por otros más dóciles. Al español se le requirió con nocturnidad y alevosía y se le leyó la cartilla, obediencia instantánea, donde dije “digo” digo “Diego” y órdenes cumplidas de un día para otro, con modificación de la Constitución y lo que haga falta. Y harakiri político, por supuesto.

Muchos ya no pueden elegir a sus políticos y los que pueden votan a marionetas.

El estado del malestar

Cada vez más desempleados, sueldos más bajos, más desahuciados, peor sanidad y más cara, peor educación y más cara, más impuestos, más recortes, peores condiciones de jubilación. Todos los servicios empeoran y se encarecen. El nivel de vida baja a la misma velocidad que sube el volumen de los que cruzan el umbral de pobreza. Se disparan los hurtos famélicos y los comedores sociales están desbordados. Las administraciones dejan de atender sus compromisos, en pagos y en servicios, el sistema parece estar cogido con alfileres. Si no fuera por los coches, internet , los móviles y las tiendas “todo a 1 euro” la estampa se aproximaría a la de la gran depresión.

Protestas y movimientos sociales en ascenso.

El aterrizaje chino

La gran fabrica se ha quedado sin compradores. Produce y produce pero ya no hay demanda suficiente. Están sobredimensionados. La parálisis occidental les ha cogido en plena burbuja inmobiliaria, ciudades enteras recién construidas prácticamente deshabitadas. Sus bancos y su Gobierno han invertido con demasiada alegría, sus activos USA son un quebradero de cabeza, incómoda papeleta que requiere mano izquierda, no conviene provocar a quien te debe tanto dinero, pero la tensión y la desconfianza son palpables. China puede seguir el camino de Occidente y comprobar que ha crecido demasiado deprisa y de forma caótica. El hard landing es lo más probable.

La superpoblación

El pasado octubre llegamos a los 7.000 millones de habitantes. No sólo somos muchos si no que, programados por los medios de comunicación, todos desean consumir cuanto puedan. Los recién ascendidos al paraíso consumista lo quieren todo con una determinación feroz. Somos más que nunca y queremos consumir más que nunca ¿de dónde saldrán los recursos? Algunas materias primas están en proceso de agotamiento, otras se tienen que manipular y degenerar para poder ofrecerlas en mayor cantidad y más deprisa, las consecuencias son lamentables para el planeta, menos bosques, menos naturaleza, animales maltratados, ríos y mares contaminados, humos y polución en progresión geométrica, coches y más coches, aire de mala calidad, agua de mala calidad, alimentos de mala calidad y todo cada vez más caro y más escaso ¿nos hemos vuelto locos?

La deuda

Hace años que sugerí que esta crisis es de diseño y hace años que sospecho que su objetivo es poner a los países occidentales de rodillas a través de la deuda. Es el arma más efectiva y no hay que disparar un solo tiro. Ya lo habíamos comprobado en América Latina y en el tercer mundo en décadas pasadas, ahora es el primer mundo quien debe arrodillarse. Parecía que nunca nos tocaría, lo veíamos en las noticias y no le dábamos demasiadas vueltas, nos pillaba muy lejos. Ahora habrá que dárselas porque estas barbas son las nuestras. Se ha caído en la trampa, se cogió el dinero cuando lo ofrecían en cada esquina y se entró en una espiral inducida, después se cerró el grifo (abril del 2.007) y el tinglado comenzó a venirse abajo, entonces tuvo que ponerse el dinero que había para ayudar a los que caían y cuando se acabó se pidió prestado para seguir sosteniendo el sistema. Ahora estamos llegando a las últimas consecuencias, ni ahorrando, ni sacrificándonos podremos pagar la deuda. Sus intereses hacen cada día la montaña más grande y los recortes disminuirán el crecimiento. No es la salida ¿A quién se le debe tanto dinero? ¿No ha podido responderse? pues ya tiene la respuesta.

El colapso bancario

Cuatro años de crisis, un par de stress tests y aún no tenemos ni idea cual es el agujero del sector financiero. Algunos ya han caído, en bloque como el caso irlandés o de uno en uno como está pasando aquí con las cajas. Otros han sido nacionalizados, suerte para sus clientes, porque el dinero público no alcanzará para todos. Las estimaciones han ido creciendo año tras año, pero los pocos datos objetivos que tenemos demuestran que siempre son cortas. Si el interbancario ha desaparecido es por algo, si después de los rescates astronómicos el dinero sigue sin circular es por algo, si el BCE tiene que inyectar 500.000 millones de euros para facilitar liquidez inmediata es por algo.

El sistema bancario se va a reducir drásticamente, unos desaparecerán, otros serán absorbidos, en el futuro habrá pocos bancos y muy grandes. Para llegar hasta allí habrá que pasar por quiebras, corralitos o lo que sea, si de paso se puede echar parte del dinero de los depositantes al agujero negro virtual se hará. Si el colapso se nos viene encima, y puede producirse en la primera mitad del año ¿quién responderá de los depósitos? Los ahorradores son los últimos de la fila, detrás no hay nadie.

Los tecnócratas

Les llaman así eufemísticamente, son individuos muy preparados que entienden de números y que no pierden la compostura, se han educado en las élites financieras y tiene contactos cruzados por todo el mundo, pertenecen a los grupos de poder y tienen trayectorias profesionales tan deslumbrantes como opacas. Cuando se evalúa su tarea se evidencia que de sus acciones salen beneficiados unos pocos y perdiendo la mayoría. Aún así son promovidos una y otra vez a puestos de mayor responsabilidad. Están por todos lados, siempre en cargos ejecutivos y siempre en la distancia, búsquelos en los bancos centrales, en los organismos internacionales, asesorando a gobiernos o grandes corporaciones, dirigiendo comités o grupos de trabajo, permanentemente reunidos, son los que deciden que se hace, aunque usted nunca lo sepa. En Europa están en temporada, brotan como hongos.

La tensión bélica

Cuando la situación se deteriora hasta los niveles actuales la tentación militar es inevitable. Resolver por la fuerza los problemas acuciantes es una costumbre muy humana, si además se consigue con ello apropiarse de algo ajeno mejor que mejor. Las tensiones y las provocaciones van subiendo de tono, surgen las primeras advertencias, más o menos explícitas, desde diferentes partes del planeta. Rusia y China han lanzado algún que otro mensaje a Occidente dando a entender que no permitirán que se actúe contra Irán. Hay mucho en juego geoestratégicamente hablando, además de los recursos de la zona. Oriente Medio, Corea y Centro América pueden ser lugares donde salte la chispa. Se está jugando con fuego y los antecedentes de anteriores crisis de esta magnitud no son muy alentadores.

Lo inesperado

La propia naturaleza también puede ser un factor perturbador. El incremento constante de terremotos, erupciones volcánicas, huracanes, tifones, inundaciones, sequías y demás desastres naturales parece seguir una pauta constante que puede deberse a ciclos naturales de larga duración. Los datos de los últimos años muestran una actividad inusual que puede deberse a factores diversos pero que va en ascenso. Hay astrónomos que afirman que el tránsito del sistema solar por la galaxia nos está llevando a una zona donde existen desconocidas perturbaciones que pueden afectar a los polos magnéticos o provocar la llegada asteroides. Las turbulencias también se evidencian en el sol y tanto la NASA como la Comisión Europea consideran muy probable que se produzca a corto plazo una tormenta solar que pueda destruir los sistemas eléctricos y de comunicación. Un escenario así nos mandaría 200 años atrás.

Puede haber otros sucesos inesperados imposibles de adelantar por su propia naturaleza. Algunas revelaciones de mucha transcendencia también son posibles.

Doble recesión o depresión

El ECRI da por sentado que habrá una segunda fase recesiva tras la vivida en el 2.008, la tan traída y llevada “W” En Europa parece estar a la vuelta de la esquina y en EEUU un poco más lejos, si se produce, según su intensidad, podría conducir a una depresión similar a la de los años 30.

Corrupción y decadencia

La corrupción ha sido históricamente el síntoma más evidente de que una civilización había entrado en descomposición final. Si tenemos en cuenta que es como un iceberg, sólo visible una de cada nueve partes, es evidente que estamos en pleno proceso de decadencia. Este año continuará madurando, hay tal cantidad que es imposible no descubrir nuevos focos aunque sea por casualidad.

El mundo árabe

Con la distancia que nos da el tiempo, aunque aún sea breve, es obvio que la mal llamada “primavera árabe” no fue un movimiento espontáneo y popular, sino una estrategia bien planeada y fácil de ejecutar. Una manera de dejar huérfanos políticamente hablando a diversos países musulmanes situados en una importante zona geoestratégica que crea un ámbito de inestabilidad propicio para jugadas posteriores de la partida.

La ONU dio carta blanca a la OTAN para abrir un pasillo aéreo de protección a civiles en Libia y ya saben como acabó. Credibilidad cero. El proceso sigue, ahora transita por Siria.

Papel moneda y oro

El oro ha cerrado su undécimo año de subidas consecutivas. Comenzó a subir cuando estallaba la burbuja tecnológica, siguió ascendiendo con los atentados del 11S y la guerra de Irak, y lo siguió haciendo con la escalada de las Bolsas y el boom inmobiliario y aún lo hizo cuando estalló éste y comenzó el colapso financiero, y todavía cuando los mercados rebotaron con aquellos brotes verdes sintéticos ¿Creen ustedes que una tendencia tan constante y sostenida entre tanto marasmo de activos puede estar guiada por un mercado de inversores tradicional? Yo tampoco. El oro ha sido acumulado por aquellos “visionarios” que preveían todos estos acontecimientos, fue la primera señal para recapacitar sobre el aroma artificial de la crisis. Y la pregunta es ¿con qué fin?

El oro es oro y no hay quien lo fabrique, los billetes son papel y sólo hace falta una impresora, cuando lleguemos al final del pozo cada cual valdrá por lo que es, el que tenga el oro será el que decida sobre paridades, canjes, sustituciones o cualquiera que sea la formula con la que las finanzas virtuales vuelvan a ajustarse a la realidad.

El dólar ha perdido el 90% de su poder adquisitivo desde que existe la FED (98 años) Imprimir tiene un precio, sobre todo para los que no tienen impresora.

La privatización del poder

No ha sido cierto jamás, pero se he generalizado la idea de que el poder residía en los pueblos, eso que llamamos soberanía. En realidad siempre ha sido manejado por unos pocos aunque en las últimas décadas se camufló con cierto éxito, ahora los acontecimientos están mostrando la realidad: lo público retrocede ante lo privado. No hay quien pueda ni quiera hacer frente a los grupos de poder, lo controlan todo, desde los ejércitos hasta las finanzas, desde los recursos hasta los medios de comunicación ¿Cómo era aquello de la yenka? Izquierda, izquierda, derecha, derecha, delante, detrás, 1,2,3. Al final en el mismo sitio.

Los gráficos

El planteamiento expuesto en el 2.007 es totalmente viable. Veinte meses de bajada de julio de 2.007 a marzo de 2.009 para la primera onda. El movimiento fue demasiado profundo para tan corto espacio de tiempo, hacía falta una onda correctiva de larga duración y se produjo de marzo del 2.009 a febrero-mayo del 2.011 según los índices, desde ahí ha comenzado la siguiente onda bajista, hemos visto su primer impulso este verano y el rebote en otoño, próximo a concluir, pronto podría empezar la parte más rápida a la baja.

Las ondas tienden a la igualdad, luego se podría repetir la pauta de 20 meses aproximadamente. Si contamos desde febrero el suelo estaría sobre octubre de este año, si lo hacemos desde mayo sería en diciembre.

La parte vertical de la bajada anterior fue de septiembre del 2.008 a marzo del 2.009, de ser igual correspondería de abril a octubre del 2.012. No tienen porqué ser tan precisas pero deben ser de estructura similar. El objetivo por debajo de los mínimos del 2.009, en algunos casos bastante menos de ese nivel.

El ciclo

El ciclo Kondrátiev, una herramienta útil, nos sitúa en la fase de invierno y aunque es difícil de precisar parece anunciar la llegada de la primavera para algún momento entre el 2.020 y el 2.023. No sería de extrañar 15 o 16 años de corrección tras 32 de subida (1.975-2.007)

Si los gráficos se desarrollan como se ha indicado en el apartado anterior, el impulso bajista iniciado en 2.007 será en tres ondas, lo que implica que no es el final sino parte del proceso correctivo. Son necesarias cinco ondas o dos movimientos de tres, para ponerle fin definitivo. Es mucho especular pero si se produce el suelo a finales del 2.012 o principios del 2.013 podríamos ver un periodo al alza, sin superar máximos históricos, desde el 2.013 al 2.017, y el último movimiento a la baja del 2.017 al 2.022, sería entonces cuando podría comenzar un verdadero mercado alcista de largo recorrido. De darse este escenario los precios podrían hacer suelo en niveles que ahora mismo nos parecerían una locura.

Tomen esto como una hipótesis, la mía, que hay que ir verificando y matizando con el tiempo.

La esperanza

Si toda crisis es una oportunidad esta va a ser una “gran” oportunidad. Quizá tanta presión pueda por fin hacer reaccionar a un ser humano indolente y dormido. Puede que adopte un nuevo punto de vista y tome consciencia de otras realidades. Quizá apague por un momento la televisión y empiece a pensar que las cosas pueden ser de otra forma. Quizá se plantee   que el estilo de vida actual no es el más adecuado. Podría pensar que todas las maneras en las que nos hemos organizado son modificables y mejorables. Podría darse cuenta que sus conductas y creencias no son suyas sino adquiridas y que en realidad todos somos muy parecidos y tenemos las mismas necesidades. Quizá concluya que es más productivo colaborar que competir y que no es necesario pasar toda la vida trabajando para cubrir las necesidades básicas y adquirir algunos artículos. Quizá pueda liberarse de esa voz que desde su cabeza le distrae y atemoriza y darse cuenta de que tiene más posibilidades de lo que cree. Puede que entonces deje de correr hacia ninguna parte, duerma sin pastillas y recupere el brillo en la mirada. Si esto comenzara a suceder en 2.012 sería verdaderamente un año emblemático.

Dos líneas más y acabo, porque como dice el proverbio chino, se es esclavo de lo que se dice y dueño de lo que se calla.

Si nos ceñimos al significado literal del término apocalipsis “poner al descubierto” es posible que tengan razón los que piensan que este será un año apocalíptico.

“Dadme el control del suministro de dinero de una nación y no importará quien haga sus leyes”