Radar Market

Tal vez la estructura más limpia de los indices americanos encontramos en el Russell 2000. Terminando su onda 5. NO ha llegado por encima de su máximo de octubre y puede ser que lo hará mañana. NO es requisito pero si sería buena.

Y pasó. Le ha costado lo suyo pero el S&P por fin superó el máximo de octubre. Tenemos pues la onda dos con doble rebote que venimos anunciando hace semanas. Ahora hay que ver donde acaba. Las posibilidades son dos: como ending diagonal que podría terminar en cualquier momento sin sobrepasar el 1.301 o como doble zigzag que le permitiría llegar hasta el 1.315 aproximadamente. Estamos en el momento de la verdad, si es una onda de rebote como pensamos el techo está a la vuelta de la esquina, aunque el giro será posiblemente lento con un periodo lateral bajista. Seguimos utilizando de liebre al Footsie por su comportamiento tan técnico. Esperamos el final entorno al 5.800, ahora mismo cotiza a 5.710.

Fuertes subidas en Europa que sin embargo siguen muy lejos de las cotas alcanzadas en Wall Street.

Objetivo mínimo alcanzado con el Dax en 6.170 y el Footsie en 5.700. Parece que habrá más.

Mantengo este recuento en el fichero de posibilidades no probables. Pasará si los toros se ponen bravas y seguimos trepando. Nos sitúa en la onda 3 de un ED grande que formará parte de la onda Y en ABC flat; la segunda parte de toda la corrección desde mínimos del año 2009. De cualquier modo, hay que poner cortos en el mercado porque aunque fuese un ED como dibujado, debe volver con la onda 4 en el terreno de la onda 1; debe producirse un solapamiento entre ondas para poder tener un ED.

Dow Jones en días. Llegando a un punto donde se juntan dos lineas de largo plazo. Muchas compradores tendrán que entrar para que logra pasar de los 12550.Aunque el cruce de la sma de 50 y 200 dará lugar a una avalancha de artículos que ha empezado un mercado alcista de nuevo, tengo serias dudas sobre esto.

Los osos han cerrado la guardia en los entornos del máximo de octubre y ahí aguantan las acometidas de los toros que son persistentes pero sin fuerza. Son muchas las sesiones en las que el S&P lucha con la zona sin apenas conquistar un centímetro de terreno. Falta un movimiento para completar la onda que ponga fin al recuento y se está haciendo esperar. Los entornos del 1.292 con un pequeño margen por arriba o por abajo es el objetivo. Hoy los futuros anuncian que lo intentarán de nuevo. Europa está mucho más débil y esas cotas están muy lejos, todo lo que puede esperarse es que recupere algo de terreno con la llegada a la zona de Wall Street.

Ayer vimos como los depósitos en el BCE volvían a batir marcas y como la subasta alemana de letras a seis meses salía con rendimiento negativo. No deben ver el panorama claro cuando lo único que se persigue es la seguridad, este hecho ya lo habíamos observado en USA en el 2.008 y no es una buena señal. Si se prefiere tener el dinero depositado en el BCE o en los activos de un Estado fuerte aunque sea sin rentabilidad es porque los bancos no resultan muy fiables.

Tarde o temprano veremos al oso soltar la mano, entonces sabremos como puede acabar el combate. Por el momento los toros parecen confiados y así lo señala el porcentaje de alcistas, un factor bajista que nunca se sabe cuando puede materializarse aunque acabará haciéndolo.

Hay margen para seguir consumiendo tiempo en esta zona, lo que no hay es recorrido. Habrá que armarse de paciencia.

 

Sesión de ligeras pérdidas en un ambiente de cautela y debilidad en Europa a la espera de que Wall Street acabe el último tramo de la onda de rebote. Son ya muchas sesiones las que lleva el S&P merodeando el 1.280 a la espera de dar el último zarpazo alcista que no puede ser muy fuerte. El peligro es palpable, los índices no pueden seguir avanzando con el recuento casi completo y sólo falta saber si alcanzará el objetivo o fallará en el intento. Estamos fuera de tiempo, el mercado podría girarse a la baja en cualquier momento, de hecho Europa ya parece haber cogido el camino descendente y sólo espera ver que viene Wall Street para aumentar el ritmo. Podría haber más sesiones de desplazamiento lateral pero parece que casi todo lo que nos tenían que enseñar los toros para este año está ya en la plaza.

La señal que esperamos en el S&P y que no llega ya se ha producido en el Dow. El máximo de octubre ha sido superado estructurando un doble zigzag. Ya no puede seguir avanzado mucho desde aquí si como esperamos es una onda dos. El hecho de que el S&P se muestre divergente siendo un índice que multiplica por quince el número de componentes del Dow y que las bolsas europeas se nieguen a seguirle en su movimiento es una señal claramente bajista que podría producir un desenlace a la baja en cualquier momento. Un giro del macd en esta zona sería muy peligroso, tal y como sucedió en el fractal 2.001 que venimos siguiendo.

Los mercados se encuentran en zona de techo. Llevamos muchas sesiones esperando que se conforme el final del último tramo de la onda dos y el momento ha llegado. Los objetivos están cerca y las circunstancias pueden hacer que el precio vaya un poco más allá de lo esperado o se quede algo corto, pero a la zona ya hemos llegado.

Lo ideal es que el S&P sobrepase ligeramente el máximo de octubre en 1.292, algo que todavía no ha hecho, pero existe la posibilidad de que no lo haga. Los gráficos permiten una última onda que lo consiga pero hay consideraciones que hay que tener en cuenta: el Dow Jones sí lo ha hecho, el Nasdaq parece haber completado el recuento,  el S&P lleva varias sesiones en la zona de los ochenta sin poder avanzar, se cumplen tres meses de rebote, se cumple 34 meses desde que comenzó el rebote en marzo del 2.009, los volúmenes semanales son cada vez más pequeños, la volatilidad esta en la parte baja de una cuña, el sentimiento bajista cae hasta el 17%, hay una vela doji en la semana anterior, algunos índices europeos está muy lejos de los máximos de octubre y parecen confeccionar la onda 2 en triángulo con máximos decrecientes, el fractal del 2.001 que venimos siguiendo está casi completo, hay divergencias bajistas en los indicadores y de guinda tenemos luna llena. Muchas señales que nos obligan a mirar el desarrollo sesión por sesión a partir de ahora, desde hoy el giro podría producirse en cualquier momento. Aún no hemos visto el precio esperado en el Footsie y suele ser muy técnico, pero ya ha estado muy cerca por lo que no debemos descartar que se quede corto en el movimiento. Alerta por tanto.

Varapalo para los bancos y las Bolsas periféricas que han dañado sus gráficos considerablemente. Los indices directores, S&P, Dax y Footsie respetan los recuentos establecidos y siguen en corrección a la espera del último empujón alcista. La debilidad empieza a verse en todos los gráficos, los objetivos están muy cerca y el ambiente empieza a enrarecerse. Muchas posibilidades de que sea en la próxima semana cuando veamos los techos de mercado para esta onda dos.