Radar Market

Saben que mantenemos la idea de que habrá un segundo tramo de rebote en esta onda dos, aunque no vaya mucho más lejos de los máximos de octubre, es la razón de las posiciones actuales. A pesar de ello no vamos a confiarnos, los recuentos están al límite y si no lo vemos claro fuera posiciones y a mirar.

Este gráfico es una de las señales que invitan a tener cuidado. Es el gráfico del indicador Rydex que mide la proporción entre alcistas y bajistas. Como ven cuando el precio sube lo hacen los alcistas y cuando baja sucede lo contrario. Sin embargo en las últimas sesiones se ha producido una divergencia preocupante, mientras los precios descienden los alcistas suben llegando a un nivel extremo, es decir, aunque el mercado cae hay mucha confianza en que va a subir en las próximas jornadas, supongo que se da por descontado que va a haber un rally navideño. Mucho cuidado pues. Si vemos que no hay reacción al alza inmediata nos quitamos de en medio aunque nos perdamos algo, lo que nos espera es una onda tres y con esta no se puede andar jugando.

El S&P volvió a descender con fuerza sobrepasando el primer objetivo y entrando en la zona de dilatación. Casi un 10% de pérdidas en una semana y unos gráficos que se tensionan al máximo. El cierre en 1.161 deja el escenario al límite. 1.158 es el nivel Fibonacci 61.8 de retroceso, la proyección más larga del triángulo y el límite para una onda cinco de C, que debe ser la más corta del proceso bajista si este va a detenerse. Wall Street necesita una reacción alcista inmediata en las próximas sesiones para salvar unos gráficos semanales que empiezan a mostrarse amenazantes siguiendo las pautas del 2.001 y 2.008. En cualquier caso lo que se está dilucidando es si habrá segundo tramo de rebote en la onda de reacción que tuvo su primera parte en octubre, porque la tendencia mensual es clara y decididamente bajista. El rebote 2.009-2.011 finalizó en primavera y vimos su primera onda bajista hasta septiembre, desde ahí estamos en la reacción alcista de la onda dos y todo lo queda por saber es cuándo y dónde acabará esta para empezar la tres que será la más destructiva de la serie.

Ayer se produjo el desenlace de algo que veníamos anunciando a nuestros abonados a la vista de las importantes divergencia bajistas que mostraban los gráficos, el desplome del bono alemán, 137,79 marcaba ayer en la apertura y 134,55 es el mínimo que veo ahora mismo. Ayer quedó sin cubrir por primera vez una subasta de bonos alemanes demostrando que esta crisis puede llegar a todos y de hecho lo hará, tarde o temprano saltará el charco.

Hoy ha caído el gobierno de Yemen, uno más en este movimiento imparable de desarticulación que se está produciendo al norte y al sur del Mediterráneo, movimientos políticos y económicos en la zona de una envergadura que no se había visto nunca mientras los tecnócratas amamantados en Wall Street ocupan los puestos de decisión por toda Europa. Llevó años diciendo que estamos ante una crisis de diseño, para los que no sepan jugar al ajedrez todo parecerán movimientos casuales sin sentido, los que sepan no sólo lo encontrarán sino que podrán intuir los próximos movimientos

Otro día más de bajadas y ya son seis empalmadas. Sin embargo con una diferencia importante, hemos llegado a los objetivos previstos por el triángulo justo cuando huele a pavo. Además hay un recuento de cinco ondas completo para esta onda C dentro de la corrección a las subidas de octubre. Todo a punto pues para el giro, si este va a producirse debería ser cerca de aquí, de lo contrario las cosas se complicarían.

El hecho relevante del día es que en contra de lo acostumbrado, el Bund no ha ido en dirección contraria a las bolsas y ha bajado como una más. Su figura muestra un aspecto bajista de gran recorrido. El hecho de que la subasta de bonos alemana no haya sido cubierta ha puesto en guardia a los operadores, de cualquier forma, el gráfico lo venía anunciando desde hace semanas marcando claras divergencias bajistas.

Mañana fiesta en USA, para entonces sabremos si el S&P ha conseguido girarse esta tarde en lugar previsto. Mañana veremos las consecuencias en Europa. Día clave.

Sigue descendiendo aún con las bolsas en mínimos del día. Tendencia bajista muy fuerte.

El soporte está haciendo ahora de resistencia. Marca una pequeña vela verde. Veremos si es la onda dos en gráficos horarios.

La quinta de la quinta aún no ha hecho mínimo, podría ser fallida o marcarse bien. En ningún caso podría ser muy larga si no el recuento sería otro.

Podíamos estar incluso ante un murciélago en gráficos diarios. En este caso no les digo donde podría llegar en dos o tres meses.

 

Momento peligroso. No sé si la segunda subida es la C de 2. Si lo es lo vamos a ver enseguida. Aguantar cortos.

Por el momento ha aguantado la zona de soporte. Parece que la onda primera esta acabada. Recuperaciones Fibonacci: 38,2 (136,82) 50 (137,01) 61,8 (137,20)

 Fue sorprendente observar como el pasado jueves se rompía la formación triangular tantas veces señalada sin que mercados ni analistas le dieran mayor importancia. Desde entonces todos los días han sido de caídas que se han ido acelerando hasta constituir un recorte sustancioso. Es ahora cuando el S&P ronda el 7% de descensos en un corto periodo de tiempo cuando llegan las caras raras. Ahora que la figura está apunto de alcanzar su proyección. Ya dijimos en su día que rondaría el 1.170 con un margen de dilatación de 10 puntos. El recuento de ondas también nos avisa que esta bajada que anuncian los futuros hoy corresponde al último movimiento de un impulso.

Creemos que por aquí terminará la onda de recorte a la subida de octubre, que  habrá sido seria llevándose el 60% de la subida, para empezar el restante tramo del rebote.

La siguiente onda a la baja será tan contundente que debe elegir un momento más apropiado, entrado el año que viene. De cualquier forma conviene estar en guardia y no confiarse, si cuando llegue la reacción no tiene la solidez suficiente. Este año nos ha dejado una muestra de que en bolsa cualquier momento es bueno  para empezar un giro materializando el mayor descenso recién iniciadas las vacaciones de verano.

El Ibex sufre la tensión del bono español y abre hoy rondando los 7.800, muy cerca de los mínimos anuales.