Radar Market

Nuestra liebre sigue aproximándose al objetivo mediante una cuña y con ritmo desesperante. Si lo alcanza pronto el movimiento estará acabado, si corrige antes con fuerza posiblemente le que otra onda al alza para volver a hacerlo. Paciencia.

Los índices directores consiguieron prolongar en la sesión de ayer la onda actual en unos cuantos puntos, el S&P en 7 y el Dax en 24. El Footsie salió del lateral y está a un 1% de objetivo.

La situación no puede ser más variopinta. El Nasdaq 100, en realidad Apple, llegó a los máximos del año pasado, su hermano aún lejos. El S&P ha recuperado el 80% de la caída y el Dow aún más, el Russell sin embargo se comporta como los índices europeos.

En Europa tenemos al Footsie recuperando un 75%, al Dax un 50% y a todos los demás en menor medida, con casos tan excepcionales como el PSI portugués por debajo de los mínimos del 2.009.

En Asía, Japón y China hicieron mínimos de onda hace unas sesiones y la mayoría de los emergentes en zonas intermedias desde el 2.010. Canadá no ha seguido esta vez a Usa y apenas recupera.

Por si no hubiera suficientes divergencias, el Bund y el Bond que desafiando la subida de las Bolsas habían llegado a máximos históricos, se giraron ayer con fuerza a la baja mientras el dólar se debilitaba y el euro salía del agujero. Mientras tanto el oro dudando entre arrancar al alza o corregir con fuerza.

Para más inri el indicador de manos débiles llegando a zonas de extremo optimismo y el short interest (posiciones bajistas) en mínimos desde el 2.009.

La próxima semana será importante porque determinará el color de la vela del mes, si no hay giro y fuerte en lo que resta de enero, la vela será verde y por tanto la cuarta de rebote tras cinco a la baja. La proporción habitual es tres al alza tras cinco a la baja, si esta fuera verde veríamos proporción 5:5 por lo que el giro no llegaría hasta marzo.

Río muy revuelto y marasmo de activos. La tendencia bajista acabará reanudándose, pero puede haber varias semanas de confusión hasta que cada cual coja sitio en la fila.

A corto plazo la onda actual está en su parte final, no puede ir muy lejos, pronto veremos recortes, su intensidad nos dirá si es el giro definitivo o aún hay que dar más vueltas por el mismo sitio.

Hoy vencimiento de opciones en general y de futuros en el Ibex.

El movimiento se produjo tal y como estaba previsto. El recuento está completo. El macd también marca las cinco ondas como esperábamos con divergencia bajista. Ahora sólo falta que se produzca el giro. No parece que pueda ser rápido con los vencimientos de mañana y Bernanke el martes. Nunca se sabe.

El S&P cerró ayer en 1.308 y marcó la onda necesaria para completar el recuento, también lo hizo el Dax y faltó el Footsie que sigue mostrándose renuente y que posiblemente no llegue al objetivo en 5.800.

Con esto estamos fuera de cuentas, la onda ya está marcada, ahora falta saber si puede coger algo más de altura, pero dentro de este mismo impulso.

Los últimos movimientos han sido complejos y laboriosos, con grandes divergencias entre índices, un río revuelto que nos anuncia un techo complicado en el que unos índices pueden acabar antes que otros, incluso con grandes diferencias en el tiempo. Es probable que veamos correcciones y recuperaciones en un movimiento lateral con algún índice haciendo máximos en solitario sin confirmación general.

El Ibex sigue mostrando una debilidad extrema y ya pierde un 10% respecto al Dax a 18 de enero, ahí es nada.

Los mercados europeos descontarán en la apertura el cierre de ayer en Wall Street con alzas moderadas, veremos si son capaces de superar los máximos que hicieron ayer, eso daría energía para estirar un poco más el recorrido de la onda. Por el momento en Europa nadie ha conseguido superar los máximos de octubre.

Tres meses y medio desplegando ondas cada vez más pequeñas dentro de la estructura de rebote y por fin parece que llega la última.

El S&P llegó ayer casi al objetivo alcanzando el 1.303 y desde ahí se giró. Parece la onda cuatro dentro del último impulso, algo similar vimos en los principales índices europeos. Siempre existe el riesgo de que el último impulso se trunque y acabe precipitadamente pero es más factible que se produzca y llegue al objetivo marcando las cinco ondas con un máximo final aunque sea por muy pocos puntos.

El mercado se está tomando con calma la confección del techo, y posiblemente igual de lento sea el giro, pero estamos a falta de ver ese pequeño máximo para bajar el telón.

El mercado bajista estará listo para la próxima semana e irá tomando solidez poco a poco. Por el momento tenemos que verle llegar a la línea "fin de meta" El Dow ya lo ha hecho, al S&P le faltan 3 ó 4 puntos, al Dax unos 50 y el Footsie que se quedó a 80 posiblemente no llegue, algo muy habitual en él cuando las subidas son de rebote.

Si tenemos el dinamismo suficiente podría ser hoy mismo, de lo contrario en la próxima sesión. Todo listo para el cambio de guardia.

Cierre con ganancias que nos deja a un último empujón de los objetivos. El S&P ha conseguido un máximo en 1.303 con el tercer impulso de la última onda, pocos puntos más podemos esperar para el último movimiento que probablemente se dará esta tarde o mañana en la apertura. LLegamos al final del rebote en tiempo y precio previstos. Mañana será el día. El techo de mercado está a punto de consumarse. Es posible que haya algunas sesiones laterales antes de que se produzca el giro, más aún habiendo vencimientos el viernes, pero lo que había que hacer está hecho.

Los índices europeos cierran en la misma disposición, mañana un último impulso para finalizar si lo permite Wall Street esta tarde. Probablemente.

También arranca. Otro ending diagonal que parece que se quedará un poco corto respecto a los 5.800 que es el objetivo.

Después de varios meses describiendo el recuento de la onda de rebote iniciada en octubre, va a llegar por fin al destino previsto.

Decíamos la semana pasada que el gran oso ya tenía cita para el L-M a las 13:05. Evidentemente esto significaba lunes-martes en el nivel 1.305 del S&P. La fiesta de ayer en USA podría retrasarlo un día y podría ser que llegase algunos minutos tarde a la cita pero no deberían ser muchos más. El ending diagonal del último movimiento quedará completo con el impulso que iniciaron ayer los futuros USA y que tiene continuación en el día de hoy.

Es la hora de la verdad.

El S&P salió a la baja de la zona de dilatación comprendida entre el 1.292 y el 1.310. Fue un zarpazo provocado por una rebaja masiva de calificaciones en la zona euro, rumor durante la tarde europea y confirmación en la tarde americana. La noticia nos dejó sin ver el 1.305 que era la punto aproximado para la última onda de un ending diagonal. Hoy deberíamos haber visto si se producía la confirmación de giro pero la fiesta USA lo impedirá, será a partir de mañana. El índice americano se detuvo en el 1.277 y desde ahí reboto, lo que nos deja la duda de si aún veremos terminar la figura en un futuro próximo. Los puntos clave son el 1.265 y especialmente el 1.257, mientras no veamos el precio por debajo de esos niveles no podemos dar al toro por muerto. El último movimiento al alza es aún posible.

En Europa será difícil que los índices periféricos consigan recuperar terreno con fuerza aunque lo haga Wall Street, las rebajas dejan sin atractivo de inversión a sus índices, ya anteriormente sus gráficos se mostraban incapaces de acercarse a los máximos de octubre.

El oso ya tiene cita: L-M a las 13:05.