Radar Market

Precios muy apretados en los últimos días que parecen un intento de consolidar un suelo. La situación del macd indica que son mucho más probables las subidas que las bajadas mientras se encuentre en los niveles actuales.

El Ibex parece un ascensorista y no hace más que pasear del 6.800 o poco menos al 7.100 o poco más. Cuanto más tiempo pase en esta zona peor. Lo único que consigue es ir aliviando la sobre venta y preparando con ello un nuevo impulso a la baja. Que no haya podido recuperar en los mejores momentos más allá de un 25% de la caída que comenzó en 8.600 es un mal síntoma. Los indicadores diarios señalan que es pronto para nuevas bajadas pero, a pesar de que los precios están estancados, van cogiendo altura lentamente.

Muy sobre comprado pero sin señales de vuelta y rompiendo todos los canales. Mientras los principales bonos den una rentabilidad tan baja (1,52% el Bund) la renta variable no tiene nada que hacer. Bonos y oro están indicando que la seguridad es el principal parámetro para los inversores en la situación actual.

Poco a poco los gráficos van limitando las opciones y definiendo el escenario. Aún tardaremos unos días en llegar a saber cual es el acertado. Por el momento este es el recuento y vemos:

Hay dudas si la última onda está acabada con el mínimo de ayer o si fue una onda b y aún estamos en onda cuatro del último impulso. Y acabada esta, con otro mínimo o sin él, las opciones son: un abc correctivo acabado y de nuevo hacia arriba, o 1-2, -1-2 de un proceso bajista. En este caso el precio no podría pasar el 6.870 y debería alcanzar al menos el 6.570. Tenemos pues una franja de 300 puntos (6.570-6.870) donde la tendencia se define. LA verticalidad y el número de ondas en el proceso de rebote nos dará la clave. Primero comprobar si el impulso final bajista está acabado o hay otra paseo por mínimos. Los indicadores están bien situados para asistir a varias sesiones de rebote.

Ida y vuelta. Bastó que el indicador horario cogiera altura y que  aumentará la prisma riesgo para que los más de 400 puntos avanzados desaparecieran de un plumazo. Es imposible. Puede rebotar más o menos, pasar tiempo en lateral, pero la única cuestión importante es cuando romperá el 6.700. Aún hay mucho recorrido a la baja.

Pierde el 1.600 y rebasa el canal de aceleración. Sigue en proceso de aliviar la sobre compra. Aún no ha corregido proporcionalmente, acabará yendo más abajo. Puede ser una larga onda correctiva lateral-bajista, posiblemente una cuatro.

La onda que veíamos ayer en la apertura USA acabó finalmente en 1.347. Se ha completado así un movimiento de cinco ondas desde el 1.415 hasta el 1.347 totalmente ortodoxo, con la onda tres la más larga y extendida. Acabada la onda comenzó el rebote con fuerza y verticalidad, de la estructura de este rebote llegará la confirmación de si se trata del final de una de corrección y por tanto se inicia un último impulso hasta máximos, o si es el final de una primera onda impulsiva a la baja y ahora se está materializando el rebote de onda dos. Estamos por tanto en el momento del ser o no ser, la tendencia en juego, y el próximo movimiento será serio, tanto si es para arriba como para abajo. O los toros o los osos tienen que tomar el control. Como hay que avanzar paso a paso, hemos puesto la escala Fibo para hacer una primera proyección teórica. La zona habitual en caso de rebote va del 38 al 61% de recuperación, es decir del 1.373 al 1.389, una vuelta en esa zona podría indicarnos que se trata de una onda 2, superarla nos indicaría que puede haber impulso alcista hasta máximos y si no llegara al 1.373 posiblemente estaríamos ante una quinta extendida que desgranaría cinco impulsos cortos a la baja.

La tendencia se definirá en esta semana.

Hay sobre venta en indicadores horarios que facilitan el rebote, neutral-bajista para los diarios y claramente bajistas para los semanales. O lo que es lo mismo, con nuevos máximos o sin ellos las bajadas acabaran llegando a no tardar mucho.

También rompe con claridad los mínimos anteriores. Está en el mismo caso, o es una abc correctivo previo a la última onda o ha empezado la tendencia bajista. Pronto tendrá que recibir a Facebook, veremos si pueden arreglar la situación a tiempo o llega tarde a la fiesta.

Son muchas las veces que los analistas han dado por muerto al Treasury Bond, pero ahí sigue escalando después de décadas. No tiene sentido, es cierto, que un país como EEUU con la deuda que arrastra, tenga unos bonos a 10 años en estos niveles y con esta rentabilidad, sólo se explica por las oscuras maniobras que promueve la FED para sostenerlo. Algún día se caerá con todo el equipo, pero con una tendencia tan larga es difícil encontrar el momento. Ahora mismo no hay señales que lo avisen, pero podría suceder en cualquier momento, la situación que arrastra EEUU es insostenible y cualquier acontecimiento podría disparar su deuda a primer plano. China, la mayor tenedora de deuda americana, lleva tiempo buscando maneras de como salir de esta ratonera sin hundir el mercado.

Los mercados van cogiendo solidez y recuperan mucho desde los mínimos de apertura. Vimos una quinta onda extendida en el final del impulso que suele dar lugar a dobles retrocesos. La profundidad con la que el mínimo anterior fue superado en la apertura ha sido más intensa de lo normal pero si al cierre se recuperan los mínimos anteriores tendríamos una vuelta en el día con un spike muy largo que podría dar lugar a un alza fuerte posterior e indicar que esta bajada ha sido una onda B. De lo contrario podría ser parte de un nuevo movimiento. El mercado lo está intentándolo y hay que esperar a ver si lo consigue, la diferencia entre una opción y otra es abismal y no conviene precipitarse.

Todos los osos que han tomado posiciones bajistas en el S&P durante la noche estarán con el dedo en el gatillo y si ven que el soporte aguanta pueden empezar a recomprar y provocarán una vuelta rápida. Precaución.