Radar Market

“Estamos en muy grave peligro. Los tres grandes del mundo, Europa, Estados Unidos y Japón, están en una depresión que no hemos visto desde 1930… Esta crisis es muy grande porque no se ha hecho nada para convencer a los mercados de lograr un cambio fundamental y Europa tiene que actuar para evitar un mayor impacto”

Los índices americanos alcanzaron ayer los máximos del rebote anterior que se había producido el día 15. Los europeos mucho más débiles están lejos, entre un 4 y un 6% según los casos. Hoy tendrán que pasar la primera resistencia que son los niveles del día 25, 8.500 del Ibex, 2.265 del Eurostock y 5.750 del Dax. Las circunstancias de esta semana no pueden ser más favorables: recorrido al alza, Wall Street por delante, indicadores sobre vendidos y recién cortados al alza, últimos días de un desastroso agosto que intentará ser maquillado por los gestores, factor primero de mes y vuelta de vacaciones, prohibición de ventas a corto y promesa de Bernanke de que anunciara alguna medida en el mes entrante. Ahora o nunca.

Los mercados han abierto en las primeras resistencias señaladas y se lo están pensando.

Europa sigue demostrando un comportamiento mucho peor que el resto de bolsas mundiales, no parece que las prohibiciones de cortos hayan servido para mucho por el momento, más bien para asustar a los inversores.

Sesión alcista tranquila y sostenida, con la volatilidad y el volumen a la baja. Los mercados Usa está mucho más fuertes que los europeos, mientras los primeros luchan por alcanzar los máximos del día 15 de agosto, los segundos los del día 25. Seguimos en onda cuatro y parece que al impulso actual le queda otro tramo al alza de menor tamaño. Una onda cuatro larga y plana en la que osos y toros se van retirando lentamente por puro agotamiento.

Dos posibles triángulos que mantienen el DAX en una onda 4. Puede que alcanza un precio por encima de 5777 y va por la alternativa verde, mas bandazos. Empieza de ser interesante de pensar en cortos mañana , pero hay mas recorrido en USA que en el DAX, visto que ya es el único donde se puede poner corto. me concentraré en el Nasdaq o SPX; si prohiben poner cortos allí, apagamos el ordenador.

Desde los mínimos de hoy se puede apreciar 3 ondas, con la tercera onda mucho mas grande que la primera. Da la idea que estamos en la situación que falta una secuencia de pequeña bajada y nuevos máximos. Mientras no pasa los 5777 en el futuro, podemos seguir en la onda E de un triángulo en el DAX. Vemos entonces desde los mínimos de hoy la onda c de un abc onda E. Esperar y ver como se desarrolla. 

El S&P parece abandonar su aspecto triangular para conformar una estructura de cuatro plana. En este caso los máximos de la onda "A" deberían ser alcanzados. El último tramo de C parece que se va a extender en cinco ondas. Partiremos de este recuento que también podría transformarse. Hay que esperar.

Las divergencias entre el DAX y el Nasdaq son tremendo, recuerden que hoy hace 2 semanas que tomamos una posición corto en el nasdaq en 2184, y lo cerramos con 5% de beneficio?. Pues hoy cotiza por encima del precio de entrada, esta en 2198. El Dax en el momento de tomar la posición hace dos semanas cotizaba por encima de 6030. Ahora esta en 5670; 6% de divergencia en 2 semanas,....

El macd diario del S&P nos muestra el recuento con mayor claridad que el precio. Ha superado el nivel de la onda "a" de cuatro con la onda "c", algo que no ha hecho el precio. Esto nos confirma la desaparición de gran parte de la presión bajista. Lo habitual en estos casos es que coja más altura para que una vez que el precio haga mínimos con una quinta onda el indicador no lo haga, marcando una divergencia alcista que de lugar a una recuperación posterior sostenida, generalmente hasta que el indicador salga de la zona de sobre venta alcanzado el nivel cero.

Por cierto, fíjense como el indicador alcanza su mayor altura en febrero, marcado desde entonces una divergencia bajista que no se materializó hasta finales de julio.

Esta en mínimos de esta onda demostrando un excesivo pesimismo que acabará dando lugar a una recuperación duradera. El gráfico es semanal y puede llevar tiempo por tanto.