Radar Market

Interesante sesión desde el punto de vista técnico, si no le restará relevancia su tono semifestivo. Tras hacer mínimos de onda durante la mañana los índices europeos se volvieron con fuerza cuando el S&P se sujetó en le nivel 61,8, el último agarre que le quedaba. Desde ahí comenzó una remontada que se detuvo en el techo del impecable canal bajista que está dibujando.  En estos momentos sigue sin superarlo. Los recuentos de onda pueden estar finalizados y los indicadores se han girado al alza, la proporción de ondas entre los dos tramos bajistas también es proporcional, todo parece a favor. Si hay algún punto donde el mercado puede girase es este. El lunes lo sabremos. Superar el 1.170 en el día de hoy sería una buena señal. La vuelta, de producirse no será fácil, habrá que superar la resaca bajista que ha dejado esta semana de fuertes caídas. Todo por decidirse aún pero ya no caben demoras, la próxima semana tendremos claro si la onda dos tendrá segunda parte o si ya esta de nuevo en marcha la tendencia bajista.

El Bund sigue sin levantar cabeza y el euro resistiendo como puede pero incapaz de dar un paso adelante.

Es evidente que no estamos en un movimiento impulsivo a la baja sino en una corrección. Las bolsas acabarán subiendo aunque quizá antes tengan que hacer una onda más a la baja. Miren la divergencia alcista que hay en el Macd, a pesar de las caídas continuas el indicador está aún lejos de alcanzar el punto al que llegó el 1 de noviembre, la primera vez que llegó al 5.750. Casi un mes confeccionando la divergencia, cuando acabe la salida puede ser fulminante. Antes quizá acabe tapando el hueco pendiente en el 5.250.

En campo abierto los toros tienen ventaja sobre los osos, pero en el montañoso sucede lo contrario. El terreno abrupto es el lugar ideal para el acecho y ataque, y pocas veces puede verse un panorama tan escarpado como el actual. Con las primas de riesgo al alza, tanto en países como empresas, con recortes generalizados que limitan el crecimiento, con deudas gigantescas, con tensiones políticas, con beneficios y dividendos en descenso, con financiaciones asfixiantes, sin crédito circulando, con desconfianza hacia el mundo financiero y con restricciones y nuevos impuestos a la vista, en una era de austeridad y desapalancamiento, los osos disfrutan de un territorio de caza extenso y lleno de oportunidades.

El ataque llegará, la única duda es si lo hará de forma inmediata o habrá tregua navideña. El recuento de ondas invita a ser prudentes hasta saber si la onda dos de rebote está acabada o tendrá un segundo tramo, la semana que viene los sabremos, hoy, viernes y semifestivo en Wall Street, será un día de transición. Nunca hay que subestimar la fuerza del toro, pero estamos en territorio de osos y va para largo.

Hoy hemos informado a nuestros suscriptores de la delicada situación en que se  encuentra la renta variable. Hemos enseñado los dos escenarios factibles que se deben resolver en cuestión de un par de días.

¿Habrá o no habrá rally de Navidad?¿Rompemos la estadística del 3º año Presidencial, que durante décadas da un año positivo en la renta variable de USA? No lo sabemos pero si tenemos preparados ambos escenarios para la renta variable, la renta fija y diversos cruces de divisas en el mercado Forex y podemos reaccionar en tiempo.

Dentro un par de días el mercado decidirá cual de los caminos va a tomar y equivocarse en el camino tendrá severas consecuencias para los inversores.

Si quieren ser informados en detalle de lo que pasa o lo que puede pasar,  si quieren ser formados en análisis técnica, seguir los trades intradía de los autores o sus posiciones  para el más largo plazo, pueden juntarse a nuestro grupo de suscriptores.

Sesión para borrar del calendario. Empezó con sólidos avances pero a media mañana ya se veía que no iría muy lejos, por la tarde unas declaraciones de Merkel nos devolvieron a la realidad y al punto de partida. Como si hubiera sido fiesta también aquí. Acabamos totalmente planos. El Bund salió de nuevo fuertemente a la baja, pero entre las sobre venta y Merkel recuperó la mitad de la caída inicial.

Reino Unido anucia sanciones contra Irán a partir del 1 de diciembre, más leña al fuego ¿una pieza más del puzzle? Esperemos que no se les vaya de las manos.

Seguimos con las espadas en todo lo alto esperando a ver si el mercado es capaz de girarse in extremis. Todavía es posible, pero la reacción tiene que ser inmediata y fuerte.

Nuestro planteamiento inicial es que habrá un segundo tramo de rebote que alcance la línea roja superior en el plazo de 5 ó 6 semanas, pero dada la profundidad que ha alcanzado la corrección y la situación del indicador, no dejó de reconocer que es jugar con fuego. Lo dicho habrá que ir día a día y cogiendo pequeños tramos como hoy.

Gráfico del S&P semanal.

Ya saben que de nuestra memoria bursátil recordamos dos fractales que nos dejaron la misma sensación que tenemos en la actualidad, uno se produjo en el 2.001 y otro en el 2.008 con recuentos muy similares a los que hay en la actualidad. En el primero el rebote se produjo en dos tramos y en el segundo en uno, creemos que sucederá como en el 2.001 pero no podemos descartar que sea como en el 2.008 y de lo que estamos convencidos es que después viene una gran caída. En ambos casos el macd estaba en idéntica situación. En el 2.001 se produjo el giro de macd semanal tal y como lo vemos aquí y cuando se iba a producir el corte hubo una reacción rápida al alza de varias semanas que concluyó la segunda parte del rebote para caer después. Es lo que esperamos. Sin embargo en el 2.008 la reacción no llegó y el corte se produjo con la caída consiguiente. Ahora estamos en el momento clave, si el mercado se gira al alza de inmediato se repetirá el escenario 2.001 si no lo hace lo hará el del 2.008.

Saben que mantenemos la idea de que habrá un segundo tramo de rebote en esta onda dos, aunque no vaya mucho más lejos de los máximos de octubre, es la razón de las posiciones actuales. A pesar de ello no vamos a confiarnos, los recuentos están al límite y si no lo vemos claro fuera posiciones y a mirar.

Este gráfico es una de las señales que invitan a tener cuidado. Es el gráfico del indicador Rydex que mide la proporción entre alcistas y bajistas. Como ven cuando el precio sube lo hacen los alcistas y cuando baja sucede lo contrario. Sin embargo en las últimas sesiones se ha producido una divergencia preocupante, mientras los precios descienden los alcistas suben llegando a un nivel extremo, es decir, aunque el mercado cae hay mucha confianza en que va a subir en las próximas jornadas, supongo que se da por descontado que va a haber un rally navideño. Mucho cuidado pues. Si vemos que no hay reacción al alza inmediata nos quitamos de en medio aunque nos perdamos algo, lo que nos espera es una onda tres y con esta no se puede andar jugando.

El S&P volvió a descender con fuerza sobrepasando el primer objetivo y entrando en la zona de dilatación. Casi un 10% de pérdidas en una semana y unos gráficos que se tensionan al máximo. El cierre en 1.161 deja el escenario al límite. 1.158 es el nivel Fibonacci 61.8 de retroceso, la proyección más larga del triángulo y el límite para una onda cinco de C, que debe ser la más corta del proceso bajista si este va a detenerse. Wall Street necesita una reacción alcista inmediata en las próximas sesiones para salvar unos gráficos semanales que empiezan a mostrarse amenazantes siguiendo las pautas del 2.001 y 2.008. En cualquier caso lo que se está dilucidando es si habrá segundo tramo de rebote en la onda de reacción que tuvo su primera parte en octubre, porque la tendencia mensual es clara y decididamente bajista. El rebote 2.009-2.011 finalizó en primavera y vimos su primera onda bajista hasta septiembre, desde ahí estamos en la reacción alcista de la onda dos y todo lo queda por saber es cuándo y dónde acabará esta para empezar la tres que será la más destructiva de la serie.

Ayer se produjo el desenlace de algo que veníamos anunciando a nuestros abonados a la vista de las importantes divergencia bajistas que mostraban los gráficos, el desplome del bono alemán, 137,79 marcaba ayer en la apertura y 134,55 es el mínimo que veo ahora mismo. Ayer quedó sin cubrir por primera vez una subasta de bonos alemanes demostrando que esta crisis puede llegar a todos y de hecho lo hará, tarde o temprano saltará el charco.

Hoy ha caído el gobierno de Yemen, uno más en este movimiento imparable de desarticulación que se está produciendo al norte y al sur del Mediterráneo, movimientos políticos y económicos en la zona de una envergadura que no se había visto nunca mientras los tecnócratas amamantados en Wall Street ocupan los puestos de decisión por toda Europa. Llevó años diciendo que estamos ante una crisis de diseño, para los que no sepan jugar al ajedrez todo parecerán movimientos casuales sin sentido, los que sepan no sólo lo encontrarán sino que podrán intuir los próximos movimientos