Radar Market

Dow Jones en días. Llegando a un punto donde se juntan dos lineas de largo plazo. Muchas compradores tendrán que entrar para que logra pasar de los 12550.Aunque el cruce de la sma de 50 y 200 dará lugar a una avalancha de artículos que ha empezado un mercado alcista de nuevo, tengo serias dudas sobre esto.

Los osos han cerrado la guardia en los entornos del máximo de octubre y ahí aguantan las acometidas de los toros que son persistentes pero sin fuerza. Son muchas las sesiones en las que el S&P lucha con la zona sin apenas conquistar un centímetro de terreno. Falta un movimiento para completar la onda que ponga fin al recuento y se está haciendo esperar. Los entornos del 1.292 con un pequeño margen por arriba o por abajo es el objetivo. Hoy los futuros anuncian que lo intentarán de nuevo. Europa está mucho más débil y esas cotas están muy lejos, todo lo que puede esperarse es que recupere algo de terreno con la llegada a la zona de Wall Street.

Ayer vimos como los depósitos en el BCE volvían a batir marcas y como la subasta alemana de letras a seis meses salía con rendimiento negativo. No deben ver el panorama claro cuando lo único que se persigue es la seguridad, este hecho ya lo habíamos observado en USA en el 2.008 y no es una buena señal. Si se prefiere tener el dinero depositado en el BCE o en los activos de un Estado fuerte aunque sea sin rentabilidad es porque los bancos no resultan muy fiables.

Tarde o temprano veremos al oso soltar la mano, entonces sabremos como puede acabar el combate. Por el momento los toros parecen confiados y así lo señala el porcentaje de alcistas, un factor bajista que nunca se sabe cuando puede materializarse aunque acabará haciéndolo.

Hay margen para seguir consumiendo tiempo en esta zona, lo que no hay es recorrido. Habrá que armarse de paciencia.

 

Sesión de ligeras pérdidas en un ambiente de cautela y debilidad en Europa a la espera de que Wall Street acabe el último tramo de la onda de rebote. Son ya muchas sesiones las que lleva el S&P merodeando el 1.280 a la espera de dar el último zarpazo alcista que no puede ser muy fuerte. El peligro es palpable, los índices no pueden seguir avanzando con el recuento casi completo y sólo falta saber si alcanzará el objetivo o fallará en el intento. Estamos fuera de tiempo, el mercado podría girarse a la baja en cualquier momento, de hecho Europa ya parece haber cogido el camino descendente y sólo espera ver que viene Wall Street para aumentar el ritmo. Podría haber más sesiones de desplazamiento lateral pero parece que casi todo lo que nos tenían que enseñar los toros para este año está ya en la plaza.

La señal que esperamos en el S&P y que no llega ya se ha producido en el Dow. El máximo de octubre ha sido superado estructurando un doble zigzag. Ya no puede seguir avanzado mucho desde aquí si como esperamos es una onda dos. El hecho de que el S&P se muestre divergente siendo un índice que multiplica por quince el número de componentes del Dow y que las bolsas europeas se nieguen a seguirle en su movimiento es una señal claramente bajista que podría producir un desenlace a la baja en cualquier momento. Un giro del macd en esta zona sería muy peligroso, tal y como sucedió en el fractal 2.001 que venimos siguiendo.

Los mercados se encuentran en zona de techo. Llevamos muchas sesiones esperando que se conforme el final del último tramo de la onda dos y el momento ha llegado. Los objetivos están cerca y las circunstancias pueden hacer que el precio vaya un poco más allá de lo esperado o se quede algo corto, pero a la zona ya hemos llegado.

Lo ideal es que el S&P sobrepase ligeramente el máximo de octubre en 1.292, algo que todavía no ha hecho, pero existe la posibilidad de que no lo haga. Los gráficos permiten una última onda que lo consiga pero hay consideraciones que hay que tener en cuenta: el Dow Jones sí lo ha hecho, el Nasdaq parece haber completado el recuento,  el S&P lleva varias sesiones en la zona de los ochenta sin poder avanzar, se cumplen tres meses de rebote, se cumple 34 meses desde que comenzó el rebote en marzo del 2.009, los volúmenes semanales son cada vez más pequeños, la volatilidad esta en la parte baja de una cuña, el sentimiento bajista cae hasta el 17%, hay una vela doji en la semana anterior, algunos índices europeos está muy lejos de los máximos de octubre y parecen confeccionar la onda 2 en triángulo con máximos decrecientes, el fractal del 2.001 que venimos siguiendo está casi completo, hay divergencias bajistas en los indicadores y de guinda tenemos luna llena. Muchas señales que nos obligan a mirar el desarrollo sesión por sesión a partir de ahora, desde hoy el giro podría producirse en cualquier momento. Aún no hemos visto el precio esperado en el Footsie y suele ser muy técnico, pero ya ha estado muy cerca por lo que no debemos descartar que se quede corto en el movimiento. Alerta por tanto.

Varapalo para los bancos y las Bolsas periféricas que han dañado sus gráficos considerablemente. Los indices directores, S&P, Dax y Footsie respetan los recuentos establecidos y siguen en corrección a la espera del último empujón alcista. La debilidad empieza a verse en todos los gráficos, los objetivos están muy cerca y el ambiente empieza a enrarecerse. Muchas posibilidades de que sea en la próxima semana cuando veamos los techos de mercado para esta onda dos.

 Estamos en la recta final. Los recuentos se van apurando con ondas cada vez más cortas que nos aproximan a los objetivos. El proceso está siendo lento en su última parte pero los recorridos restantes son ya muy cortos. La semana que viene serán alcanzados los niveles esperados y el mercado estará en disposición de girar. 5.800 del Footsie y 1.290 son los ejes con un 1% de margen arriba o abajo. Ayer comenzamos la última onda correctiva que se está extendiendo esta mañana, después llegará el último impulso alcista.

Salvo acontecimiento imprevisto no parece que los mercados vayan a caer con fuerza de forma inmediata, el giro llevará su tiempo e irá cogiendo aceleración a medida que los los inversores se hagan conscientes de que la tendencia es bajista.

Se produjo la corrección esperada que podría extenderse también a la jornada de mañana. Eso nos deja a falta de una última onda al alza de baja intensidad que pondría fin al recuento de la onda dos de rebote iniciada en octubre. El techo de mercado puede llegar la semana que viene. La vuelta puede tardar unas jornadas más con un  desplazamiento lateral, pero el oso ya está viniendo. El gran oso el de la onda tres se aproxima. Seguimos mirando con lupa el 5.800 del Footsie, ahí esta la llave de cuando se reanudará la tendencia bajista.

Flojo el Bund a pesar de la caída de las Bolsas, parece que parte de las compras de diciembre se debieron a gestores que querían aparentar una cartera sólida y que ahora empiezan a deshacer posiciones. De cualquier forma el comportamiento futuro de este activo es una de las grandes incógnitas ¿Caerá cuando lo hagan los mercados? No sería la primera vez.

He puesto el gráfico mensual del Footsie en continuo para simplificar la estructura gráfica. Como ven las ondas se cuentan perfectamente desde el 2.007 con movimientos muy claros. El precio actual es más o menos el que debe tener al final de este mes. Para los que vayan a largo plazo es momento de salir de largos y abrir cortos. Para los que apuran hay que pelear por ese dos por ciento en el que se moverá durante las próximas jornadas.

El cuadrado azul indica lo que resta para que la figura esté completa. 5.824 es el máximo que vimos en el otro hombro, no tiene porque ser exacto el nivel en este lado, pero sabiendo lo técnico que es el Footsie, tampoco debería desviarse mucho tanto si se queda corto como si se pasa. En la anterior ocasión estuvo 14 sesiones en la zona antes de girar, esta vez podría ser similar. Muchos otros índices están llegando a los puntos clave al mismo tiempo. Es evidente que estamos en un cruce de caminos que va a marcar definitivamente la tendencia. Es la hora de la verdad y vamos a ver si el mercado actúa como esperamos. A la llegada a ese punto hay que abrir cortos, después ya se verá, hay mucho que ganar y poco que perder.