Radar Market

Importante semana la actual. Para que una "estrella vespertina" confirme su potencial bajista debe seguirse de una vela a la baja en la semana posterior, como ocurrió el verano pasado. Las condiciones son idóneas y el lugar el esperado. 

Marcó el ending diagonal que podría estar perfectamente acabado  o cerca de hacerlo. Alcanzó el objetivo en 5.800. Marca a la perfección la figura de hch que venimos anunciando. Sale de la cuña a la baja, corta el macd diario a la baja y deja un "hombre colgado" en gráficos de velas semanales. Muchas señales que apuntan en la dirección prevista, sólo nos falta que otros índices empiecen a dar confirmaciones.

Si la cuenta del Dax fuera en cinco ondas para la onda C. Tendríamos una primera onda de 800 puntos y una tercera que ya supera los 1.000 y aún no sabemos si está acabada a pesar de la sobre compra que muestra tanto el macd como en RSI, puesto que la extensión actual podría ser tanto de onda 3 como de 5. Si se produjera próximamente la corrección de onda cuatro el precio podría retroceder hasta cerrar los dos gaps pendientes ligeramente por encima del 6.200, y desde ahí podría lanzar la quinta onda hasta el techo del canal señalado. Una quinta onda de igual proporción a la primera nos llevaría hasta rondar los 7.000.

Tanto el escenario de 3 ondas como el de 5 están pendientes de que el footsie rebase con claridad el 5.828 y el Dow Jones sus máximos, en este caso no estaríamos ante una onda dos sino una B, a efectos prácticos sería lo mismo de recorrido a la baja salvo que tendríamos que empezar una cuenta de cinco ondas bajistas en vez de dar comienzo a la tres. Lo prolongada que esta siendo la onda en el tiempo y las diferencias tan fuertes que hay entre unos índices y otros hacen esta hipótesis muy posible.

Hay otro recuento en cinco ondas de tres impulsos que tendría una corrección más suave y el mismo objetivo que subiremos próximamente.

Al igual que ocurrió tras la primera parte del rebote 2.009, donde los mercados empezaron a descompasarse tras la fase inicial de alzas generalizadas, esta segunda parte del rebote iniciado en octubre está sufriendo idéntica perturbación.

Ayer vimos al Dow Jones quedarse a 34 puntos del máximo del año pasado, recuperando el 98% de la caída mientras que el S&P andaba muy lejos de esos niveles e indices más participativos como el Rusell 2000 se encontraba a un 10%.

En Europa la disonancia es aún más fuerte, el Footsie recupera el 80%, el Dax el 60%, el Eurostock el 40%,el Ibex no llega al 30% e índices como el Psi portugués está por debajo de los mínimos del 2.009. Y no será por la crisis del euro porque China, Japón, Brasil, India o Canadá muestran el mismo panorama.

Para que la orquesta suene aún peor los bonos más fuertes se mantienen pegados a los máximos históricos, abandonando las figuras de espejo que suelen hacer con las Bolsas, también el oro ha conseguido avanzar un 10% en un mes.

El panorama es muy confuso, la hierba crece desigual y siempre que se han dado estas circunstancias la segadora ha acabado apareciendo para poner todo a nivel.

El S&P lleva un mes canalizando perfectamente una onda alcista yendo constantemente de la parte superior a la inferior. Ayer se giró en el techo y parece que hoy volverá a la parte baja. Es probable que después vuelva de nuevo al alza y supere los máximos vistos hasta ahora en 1.333, el principal argumento para ello son los gráficos europeos que muestran figuras incompletas y retrasadas, algunos índices europeos como Dax , Cac o Eurostock deben alcanzar cotas más altas para completar estructuras.

Es un momento delicado porque el Footsie tocó ayer el nivel 5.800 (5.828 es el punto clave) aunque finalmente lo perdiera y si el Dow superara los máximos del año pasado convertiría la onda dos en una B, con las mismas implicaciones bajistas pero conduciéndonos al escenario de mercado bajista para una década más.

La situación puede dilatarse con una onda más al alza  poniendo a prueba la resistencia de los osos y llevando al dolor extremo a los pocos que quedan. Técnicamente ahora la situación es más fácil sólo hay que esperar a que el S&P rompa con verticalidad el canal vigente.

La foto final del año poco tendrá que ver con este sonriente enero.

Lo único relevante del comunicado de la FED es que se mantendrán tipos hasta el 2.014. Todos los activos lo celebraron, subieron al tiempo bolsas, bonos y oro, eso sí como moderación y sin volumen.

Los recuentos están maduros, pero los mercados resisten formando un techo en el que a pesar de la sensación de fortaleza, los precios apenas se mueven, consiguiendo pequeños máximos tras dos o tres sesiones de congestión. Esto, unido al bajo volumen, al sentimiento, al Vix y al estado de sobre compra nos indica que estamos en la formación de un techo importante. Un mercado en esta dinámica puede caer mañana o dentro de un mes. Si todo está preparado lo que hay que hacer es sentarse bajo el árbol y esperar que llegue el momento, como la manzana de Newton caerá por su propio peso. Un libro no estaría mal para pasar el rato, o una siesta.

Hoy podríamos ver nuevos máximos en algunos índices europeos, pero una vez más serán cortos y no para todos.

Al igual que en el Footsie, el posible HCH del que hablamos (inclinado) está completo en el S&P.

Sorprendente ¿verdad?

El gráfico de la bolsa china es sorprendentemente parecido al del Ibex. Sus estructuras y recuentos son muy similares.

Como los héroes míticos, Steve Jobs sigue cosechando victorias después de muerto, el éxito  de la tentadora manzana va camino de hacer historia para desgracia de sus competidores. La calidad y diseño de sus productos está cambiando la forma de vida y llegando a todos los hogares del planeta que pueden permitírselo. Los resultados presentados ayer fueron asombrosos. En el último trimestre del 2.011, primero de su ejercicio fiscal, registró un récord de caja de 46.630 millones de dólares, con beneficio de 13.060. Esto implica un 117% más que el año pasado.

Vendió 37 millones de teléfonos móviles, 15,4 millones de ipad, otros 15,4 millones de ipod y 5,2 millones de ordenadores.

Fuera de horas sube un 8% y su capitalización bursátil es superior a la de algunas bolsas y a la de todos los mayores bancos de Europa juntos. Casi es un país en si mismo. De todas formas no corra a comprar acciones, han subido de 6 a 450, llega tarde, todo el jugo puede estar exprimido y el techo cerca, es lo que indican nuestros recuentos, para seguir creciendo así tendría que encontrar clientes fuera del planeta. Morir de éxito. En los momentos actuales, una empresa sin deudas y con una liquidez que ya sabe donde poner, parece extraterrestre. Podría crear su propio fondo de rescate.

Con estos resultados los alcistas queman uno de los ases que guardaban en la manga, esta tarde tienen otro, Bernanke. LLegaremos al día de mañana con todos los índices en los puntos clave de los recuentos, veremos entonces cual es la verdadera fuerza del mercado y si el giro es posible. Hoy toca celebrarlo, aunque con tanta sobre compra y tantas señales de alarma la fiesta será limitada.

Sesión de recortes moderados tras alcanzar los puntos clave de los recuentos en el día de ayer. El mercado está a la espera de conocer el acuerdo griego, los resultados de Apple y el comunicado de la FED mañana por la tarde. A partir del jueves estará libre de ataduras para mostrar su desarrollo real. Volvemos a ver niveles similares de optimismo a los registrados en el último techo, en mayo del 2.011. Vix, ratio call-put, sentimiento, indicadores técnicos, etc. todo mezclado con un volumen muy bajo, combinación peligrosa.